科技创新！
天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]
公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，天顺同负同比下降44%，风能付景归属母公司股东净利润2.9 亿元，营短压合同比下降59%。暂承债高增奠其中，定交公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，气基同比下降38%，天顺同负环比提升8.0%，风能付景归属母公司股东净利润0.8 亿元，营短压合同比下降46%，暂承债高增奠环比提升12.0%。定交
事件评论
收入端，气基公司2024Q3 收入同比有所下降，天顺同负环比有所增长，风能付景我们预计其中海风业务是营短压合重要影响因素之一，今年由于公司对应的海风项目开工节奏相对较慢，导致2024Q3 公司海风产品出货量预计同比有所下降，环比有所增加;同时，陆风塔筒方面，预计公司2024Q3出货量同样同比有所下降，环比有所增加。我们认为公司Q3 收入环比出现增长，以及海风、陆风产品出货Q3 环比增长，一定程度上表明国内海风和陆风项目的整体开工建设节奏有所加速。
盈利端，公司2024Q1-Q3 销售毛利率为25.3%，同比提升3.2pct;2024Q3 公司销售毛利率为22.8%，同比有所提升，环比有所下降，我们认为同比提升主要系业务结构变化，即2024Q3 制造业务收入占比同比预计有所下降，而毛利率较高的电站运营业务收入占比有所提升;2024Q3 毛利率环比下降预计一定程度因公司业务结构变化。期间费用方面，2024Q3 公司期间费用率约15%，同比提升约5pct，其中管理费用率、财务费用率同比提升幅度较大，预计主要因公司2024Q3 整体收入规模下降导致摊薄效应变弱。同时，我们预计因为公司目前海风产品出货规模较小，整体海风产品盈利能力尚不高，未来随着出货规模放大后，海风业务有望迎来盈利弹性。
其他财务指标，公司2024Q3 经营性现金流净流入约1.1 亿元，资本开支约1.9 亿元，表明公司积极开展产能建设。截至2024Q3 末，公司存货28 亿元，同比环比均有增加;合同负债约8.3 亿元，整体处于高位，有望奠定后续交付景气基础。
展望后续，随着江苏、广东项目未来开工，公司有望直接受益，海风产品出货放量。同时，公司积极开展海外业务布局，有望抢抓海外海风放量机遇，释放业绩成长弹性。预计2024、2025 年公司归属母公司股东净利润分别为5.5、13.5 亿元，对应PE 分别为28.3、11.5倍。维持“买入”评级。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
4
-
浏览
7697
-
获赞
511
热门推荐
-
知名汽车博主向特斯拉道歉 片面发布信息名誉侵权
黑红也是红，重点是销量和气势都没输过，日前知名汽车博主“小刚学长”终于公开向特斯拉公开道歉。其表示：本人在测试和拍摄剪辑上述视频过程中，存在测试过程不严谨、对比测试条件不一致、单方遗漏有利于特斯拉汽车鄱阳湖大战朱元璋是怎么以少胜多的？事后想想很是凶险！
鄱阳湖大战朱元璋是怎么以少胜多的?事后想想很是凶险!不清楚的读者可以和趣历史小编一起看下去。鄱阳湖大战是朱元璋和陈友谅为了争夺鄱阳湖而进行的一场战役，这场战役也被称为是中世纪全世界规模最大的一次水战。红楼梦中，父母们如何把孩子的命和一两银子挂钩？
《红楼梦》，中国古代章回体长篇小说，中国古典四大名著之一，通行本共120回，一般认为前80回是清代作家曹雪芹所著，后40回作者为无名氏，整理者为程伟元、高鹗。小说以贾、史、王、薛四大家族的兴衰为背景，癞头和尚这个男人说了什么话，让薛宝钗长期赖在贾府？
《红楼梦》，中国古代章回体长篇小说，中国古典四大名著之一，通行本共120回，一般认为前80回是清代作家曹雪芹所著，后40回作者为无名氏，整理者为程伟元、高鹗。小说以贾、史、王、薛四大家族的兴衰为背景，下周煤价是跌还是稳?
目前，南方气候适宜，沿海电厂负荷一般，库存高于去年同期水平;又有长协和进口煤“兜底”，并处于被动垒库状态，补库节奏相对悠闲，无紧张气氛。同时，素有“煤价风向标&rd王熙凤为什么在鸳鸯被贾赦逼上绝路时见死不救？
《红楼梦》，中国古代章回体长篇小说，中国古典四大名著之一，通行本共120回，一般认为前80回是清代作家曹雪芹所著，后40回作者为无名氏，整理者为程伟元、高鹗。小说以贾、史、王、薛四大家族的兴衰为背景，诸葛亮第一次北伐开始的时候连连胜利，为何后面却惨败呢？
诸葛亮一生有过多次北伐曹魏的军事行动，而这些军事行动中，真正有意义的其实是第一次，而余下的几次，其实充其量不过是蜀汉政权的垂死挣扎。刘备去世后，留给了诸葛亮一个烂摊子：对内，刘备没能取得巴蜀士族的认可麝月把花袭人给骂了一通，为何花袭人却要求留下麝月？
《红楼梦》，中国古代章回体长篇小说，中国古典四大名著之一，通行本共120回，一般认为前80回是清代作家曹雪芹所著，后40回作者为无名氏，整理者为程伟元、高鹗。小说以贾、史、王、薛四大家族的兴衰为背景，经济学人智库：明年全球能源消费将增长1.8%，创历史新高
汇通财经APP讯——经济学人智库EIU）周三在一份新的报告中称，在亚洲强劲需求的带动下，全球能源和化石燃料消费将无视战争和高价格，在2024年达到创纪录的高水平。根据经济学人智库的报告，预计明年全球能贾母对林黛玉非常疼爱，可这疼爱的背后藏着什么算计？
《红楼梦》，中国古代章回体长篇小说，中国古典四大名著之一，通行本共120回，一般认为前80回是清代作家曹雪芹所著，后40回作者为无名氏，整理者为程伟元、高鹗。小说以贾、史、王、薛四大家族的兴衰为背景，浚稽山之战惊天动地，李陵浴血奋战之后为何投降？
今天趣历史小编为大家带来浚稽山之战的详情介绍，希望对你们能有所帮助。公元前121年，河西之战，公元前119年，漠北之战，对汉匈格局产生重大影响：汉帝国进一步掌握了战争的主动权，战线向北、向西推进了数千阿登战役盟军惨胜，美军28步兵师110团为什么全军覆没？
阿登战役盟军惨胜，美军28步兵师110团为什么全军覆没?趣历史小编给大家提供详细的相关内容。说起第二次世界大战期间的阿登战役，这绝对也算的上是二战期间最为残酷的战役之一。阿登战役也被称之为亚尔丁之役，基恩：不了解更衣室的情况，但为曼联效力好像让很多球员压力很大
1月14日讯 英超第21轮，曼联主场迎战热刺的比赛即将打响。赛前，曼联功勋队长基恩以天空体育评论员的身份来到了老特拉福德球场进行解说。他谈到了对曼联球员的看法。基恩点评道：“我们不了解这个更衣室的特点CDG HOMME x New Balance 1906R 联名鞋款即将发售
潮牌汇 / 潮流资讯 / CDG HOMME x New Balance 1906R 联名鞋款即将发售2023年10月23日浏览：2281 川久保玲的 COMME de换购“一口价”金戒指重量减半 消保委：应保障消费者知情权
中国消费者报南京讯 近日，江苏省江阴市消保委接到一起黄金以旧换新的消费投诉。市民吴先生向江阴市消保委临港分会反映，其有一个12.3克的黄金戒指变形了，本来打算去金店修整一下，营业员说不能修，并“贴心”