科技创新！
天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]
公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，天顺同负同比下降44%，风能付景归属母公司股东净利润2.9 亿元，营短压合同比下降59%。暂承债高增奠其中，定交公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，气基同比下降38%，天顺同负环比提升8.0%，风能付景归属母公司股东净利润0.8 亿元，营短压合同比下降46%，暂承债高增奠环比提升12.0%。定交
事件评论
收入端，气基公司2024Q3 收入同比有所下降，天顺同负环比有所增长，风能付景我们预计其中海风业务是营短压合重要影响因素之一，今年由于公司对应的海风项目开工节奏相对较慢，导致2024Q3 公司海风产品出货量预计同比有所下降，环比有所增加;同时，陆风塔筒方面，预计公司2024Q3出货量同样同比有所下降，环比有所增加。我们认为公司Q3 收入环比出现增长，以及海风、陆风产品出货Q3 环比增长，一定程度上表明国内海风和陆风项目的整体开工建设节奏有所加速。
盈利端，公司2024Q1-Q3 销售毛利率为25.3%，同比提升3.2pct;2024Q3 公司销售毛利率为22.8%，同比有所提升，环比有所下降，我们认为同比提升主要系业务结构变化，即2024Q3 制造业务收入占比同比预计有所下降，而毛利率较高的电站运营业务收入占比有所提升;2024Q3 毛利率环比下降预计一定程度因公司业务结构变化。期间费用方面，2024Q3 公司期间费用率约15%，同比提升约5pct，其中管理费用率、财务费用率同比提升幅度较大，预计主要因公司2024Q3 整体收入规模下降导致摊薄效应变弱。同时，我们预计因为公司目前海风产品出货规模较小，整体海风产品盈利能力尚不高，未来随着出货规模放大后，海风业务有望迎来盈利弹性。
其他财务指标，公司2024Q3 经营性现金流净流入约1.1 亿元，资本开支约1.9 亿元，表明公司积极开展产能建设。截至2024Q3 末，公司存货28 亿元，同比环比均有增加;合同负债约8.3 亿元，整体处于高位，有望奠定后续交付景气基础。
展望后续，随着江苏、广东项目未来开工，公司有望直接受益，海风产品出货放量。同时，公司积极开展海外业务布局，有望抢抓海外海风放量机遇，释放业绩成长弹性。预计2024、2025 年公司归属母公司股东净利润分别为5.5、13.5 亿元，对应PE 分别为28.3、11.5倍。维持“买入”评级。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
5978
-
浏览
2332
-
获赞
13777
热门推荐
-
中粮各上市公司2015年8月31日－9月4日收盘情况
中粮集团旗下各上市公司2015年8月31日－9月4日收盘情况如下：8月31日9月1日9月2日9月3日9月4日中粮控股香港）06062.942.742.67----中国食品香港）05063.603.44骁龙8 Gen4瞄准A18性能攀升至4.26GHz
根据最新消息，高通正着手重新设计旗舰级芯片骁龙8 Gen4，以应对苹果即将推出的A18和A18 Pro处理器的强劲竞争。 此前，骁龙8 Gen4的目标主频被设定在4.00GHz及以上。但随着苹果M4芯广西梧州召开规范电梯收费项目约谈会 1个月内清退违规收费
中国消费者报南宁讯彭涛 记者顾艳伟）6月11日，广西梧州市场监管局、梧州市消费者权益保护委员会联合召开规范电梯收费项目约谈会，要求存在乱收费和虚列收费行为的电梯维保公司，自觉规范收费行为，并在规定期限中国化工蓝星拜耳签署ODC合作协议
10月22日，蓝星公司和拜耳材料科技公司在北京举行合作签约仪式，蓝星公司将采用拜耳提供的创新氧气去极化阴极技术简称ODC），集成到北化机的氯化钠溶液电解槽中，用于氯碱工业中的氯气生产。氯气生产是高能耗中国当代青年写实油画名家作品邀请展将开幕 收藏资讯
中国当代青年写实油画名家作品邀请展 海报。 原标题：北京·北京—中国当代青年写实油画名家作品邀请展将开幕）北京历史悠久，文化灿烂，千百年间孕育着无数的英雄豪杰，文人墨客。而今，北京作为文化之都更是汇聚免费奇迹SF：揭秘游戏背后的神秘力量，让你轻松成为高手！
免费奇迹SF：揭秘游戏背后的神秘力量，让你轻松成为高手！随着网络游戏的日益普及，越来越多的玩家投入到游戏世界中。而在这个充满竞争和挑战的游戏世界中，你是否曾经想过如何轻松成为高手，享受游戏的乐趣呢？今英冠和英甲有什么区别?英冠和英甲哪个级别高?
英冠和英甲有什么区别?英冠和英甲哪个级别高?2024-02-19 10:43:10英格兰足球联赛是世界上最受欢迎的足球联赛之一，其中包括英超、英冠、英甲等多个级别。在这些级别中，英冠和英甲是两个备受瞩国际名校录取我院康复医学系应届本科毕业生
近日，2015届康复医学系作业治疗专业应届本科毕业生陈肖雨被作业治疗专业全球排名第一的美国南加州大学录取为硕士研究生，陈肖雨同学同时获得该校全程学习的奖学金；同时，康复医学系作业治疗专业另一名毕业2024，铁路客运全面数字化新时代
2024年11月1日，注定将成为中国铁路史上划时代的时刻，全国铁路客运领域正式迈入全面数字化的电子发票时代。此举标志着中国铁路系统在信息化、智能化进程中又向前跨越了一大步，不仅开启了铁路客运服务的新篇Square Enix年度财报：游戏销量未达预期 利润下滑70%
史克威尔·艾尼克斯Square Enix，SE）公布了截至2024 年 3 月 31 日的财年财务数据，业绩大幅低于此前的预期。为此，公司未来将实施全新战略，希望到 2027 年在数字娱乐领域实现“稳严昊主席会见贵州苟江经开区管委会主任
6月18号，太平洋建设董事局主席严昊在湖北恩施州会见贵州省遵义市播州区苟江经济开发区管委会主任徐仲权一行，双方就近几年来贵州省的发展形势及基础设施投资与建设展开会谈。 严昊首先表示，感谢徐仲权主任一咸阳积极开展保健食品行业专项整治行动
咸阳市市场监管局紧密结合全市保健食品市场存在的问题，坚持“严”字当头，精准靶向发力，积极开展保健食品行业专项整治，全力维护消费者合法权益。认真安排部署。对保健食品市场日常检查中发现的问题进行认真梳理和机械化加工让传统的香榧产业焕新机
【化工仪器网 行业百态】眼下，正是香榧成熟采摘的季节。香榧，作为我国特有的珍稀干果，拥有着悠久的历史和独特的魅力。香榧主要产于浙江地区，在安徽、福建、江苏等地也有栽培。中国浙江诸暨是香榧的主产地，有着破天一剑sf隐身打hf,破天一剑隐身打法，让你成为战斗中的隐形杀手！
如果您正在尝试探索该游戏的玩法，我建议您寻找相关的游戏社区、论坛或网站，与其他玩家交流经验，或者查看游戏攻略和指南。在交流和探索中，您可能会找到更多关于“破天一剑sf隐身打hf”的信息和技巧。破天一剑清平磷矿为受灾职工捐款
今年8月份的特大洪灾泥石流不仅给清平磷矿企业和个人带来不同程度损失，公司部分职工的宿舍被泥石流掩埋，个人损失较为严重。企业得知情况后，立即号召公司全体干部职工为受灾职工捐款，在公司各级工会的组织下，无